Base Exchange | Serviços: Negociação

Sobre a negociação

A negociação na Base Exchange foi desenvolvida para participantes que dependem de performance, previsibilidade e eficiência operacional em ambientes de negociação eletrônica. A infraestrutura utiliza tecnologia proprietária para envio de ordens, Market Data e Drop Copy com protocolos nativo-binários de baixa latência e compatibilidade FIX aderente aos modelos já utilizados pelo mercado brasileiro, simplificando a integração de OMSs, algoritmos e plataformas já homologadas no ecossistema atual.

A Base incorpora funcionalidades amplamente utilizadas em mercados internacionais, como ordens Post Only, suporte a lote unitário e validação de risco pré-negociação, oferecendo um ambiente mais aderente às necessidades de estratégias automatizadas, market making e operações sensíveis à latência.

Como funciona

Entenda como funciona a Negociação na Base

Negociar na Base oferece uma experiência simples, rápida e transparente. Explore os detalhes abaixo para começar.

Fluxo de Negociação

FIX:

Protocolo de comunicação para recebimento das mensagens de ordens e negócios.

ALO/FIX:

Protocolos de envio de ordem utilizados pela Base.

ALI

Protocolo de Market Data para transmissão de dados de mercado.

Base Clearing

Câmara de compensação e liquidação (pós-negociação).

Gateway

Porta de entrada das ordens no ambiente de negociação da Base.

Matching Engine

Núcleo de negociação responsável pelo processamento e execução das ofertas.

A infraestrutura da Base foi desenvolvida de forma segmentada, separando os componentes responsáveis pelo envio, validação, negociação e disseminação das informações de mercado. Essa arquitetura permite maior escalabilidade, resiliência operacional e flexibilidade na integração dos participantes através dos serviços e componentes apresentados abaixo.

Lote unitário

Suporte nativo à negociação de lote unitário, permitindo envio e execução de ordens com maior granularidade operacional.

Nova funcionalidade

Envio de ordens

Protocolos ALO Binário e FIX 4.4 com integração simplificada para participantes, OMS e vendors já conectados ao mercado brasileiro.

Gateways

Arquitetura resiliente com suporte a envio redundante de ordens por múltiplos gateways, considerando para negociação apenas a primeira mensagem recebida pela plataforma.

Nova funcionalidade

PRÉ-TRADE

O Pré-Trade oferece uma camada adicional de segurança e controle operacional, permitindo a validação de limites e parâmetros de risco antes que a ordem seja encaminhada ao livro de ofertas.

MATCHING ENGINE

Componente central da negociação responsável pelo processamento das ordens, gerenciamento do livro de ofertas e execução das operações.

MARKET DATA

Disseminação incremental de eventos de book, negócios e status de instrumentos através do protocolo binário ALI e dados históricos.

DROP COPY

Sessão dedicada para monitoramento, reconciliação e acompanhamento em tempo real das execuções, com customização.

MATCHING ENGINE bASE

O núcleo da negociação

O Matching Engine é o núcleo da plataforma de negociação, responsável por receber, validar, ordenar e executar as ofertas enviadas pelos participantes.

Visão geral da Arquitetura

Desenvolvido com tecnologia proprietária, ele realiza o encontro entre ordens de compra e venda de forma segura e consistente, seguindo as regras de negociação definidas para cada tipo de instrumento, como prioridade de preço e tempo, tipos de ordem permitidos, condições de execução e tratamento de eventos de mercado.

Sua arquitetura foi projetada para oferecer alta disponibilidade, baixa latência e ordenação determinística das mensagens, garantindo previsibilidade no processamento das ordens e integridade do livro de ofertas.

RAFT

Protocolo de consenso que mantém as instâncias sincronizadas e garante failover automático.

Explore como funciona o fluxo completo

tipos de ordem

Tipos de ordens da Base

A Base disponibiliza diferentes tipos e características de ordens para atender estratégias operacionais distintas, garantindo flexibilidade, controle e eficiência no processo de negociação.

A tabela abaixo apresenta os principais tipos de ordens suportados pela Base e suas respectivas disponibilidades por protocolo.

Parâmetro

Características da Oferta

FIX

ALO Binário

Lado

Compra ou Venda

✓

Tipo

A Mercado: Executada imediatamente no melhor preço disponível.

✓

Limitada: Executada ao preço limite ou a um preço melhor que o limite.

✓

Direta: Executada a um único preço, pelo mesmo Participante representando simultaneamente o comprador e o vendedor.

✓

Validade

Dia: Válida até o final do ciclo de negociação do dia.

✓

VAC: Válida até o cancelamento ou execução integral, com prazo máximo de 1 ano.

✓

VAD: Válida até a data limite solicitada, inclusive.

✓

EOC: Execução imediata (total ou parcial) ou cancelamento (total ou residual).

✓

TON: Executada integralmente e imediatamente, sendo automaticamente cancelada caso não haja liquidez suficiente no momento do envio.

✓

MOC: Executada ao preço de fechamento no Mercado de Listagem.

✓

Novidade

POC: Ordem que somente pode ingressar no livro de ofertas como provedora de liquidez. Se houver possibilidade de agressão imediata, a ordem é rejeitada.

✓

PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS

Inserção sem execução imediata

Atuação exclusiva como oferta passiva

Cancelamento em caso de execução imediata

Maior previsibilidade operacional

PRINCIPAIS CENÁRIOS DE USO

Market making;

Estratégias de alta frequência (HFT);

Estratégias de provisão de liquidez;

Estratégias com foco em controle de execução e redução de agressão ao mercado.

eSTADO DOS INSTRUMENTOS

Estados em tempo real, mercado alinhado

Os instrumentos negociáveis na Base possuem estados operacionais disseminados em tempo real via Market Data, indicando as condições atuais de negociação de cada ativo. Esses estados determinam o comportamento permitido para envio, alteração, cancelamento e execução de ofertas, garantindo alinhamento operacional entre participantes, plataformas e sistemas de negociação.

Halted

Halt representa a interrupção temporária da negociação de um instrumento, por motivos operacionais ou regulatórios. Durante esse período, não há execução de ofertas. Apenas cancelamento será permitido. O estado é disseminado via Market Data, refletindo decisões do mercado de listagem ou condições operacionais.

Trading

Trading representa o período normal de negociação, em que o mercado está aberto e processa as ofertas. A abertura é sinalizada via Market Data. Durante esse período, são permitidas inclusão, alteração e cancelamento de ofertas.

Túneis e Mecanismo de Controle de Volatilidade

Volatilidade sob controle, sem pausar o mercado

O Mecanismo de Controle de Volatilidade (MCV) visa prevenir altos níveis de volatilidade sem que a negociação contínua seja interrompida. A Base estabelece para cada ativo ou grupo de ativos um percentual de volatilidade e um preço de referência, criando um intervalo dinâmico de preços. Se uma ordem exceder esse intervalo, ela é rejeitada e o ativo entra em um período de estabilização de cinco minutos, durante o qual o Túnel Dinâmico se torna estático, limitando os preços das ordens aceitas.

Horário de negociação

Confira os horários de negociação

Todos os horários em BRT (UTC-3)

Selecione o modelo de visualização:

Teste de conectividade

06:30 - 08:30

Negociação Contínua

10:00 - 16:55

Cancelamento de ofertas

09:30 - 17:30

Execução de Ofertas moc

16:50 - ~17:00

Atividade

Horário

Teste de conectividade

06:30 - 08:30

Negociação Contínua

10:00 - 16:55

Cancelamento de ofertas

09:30 - 17:30

Execução de Ofertas moc

10:00 - ~17:00

Calendário comum

Mesmo calendário de negociação e feriados

Horários alinhados

Horários de funcionamento alinhados

Estado dos Instrumentos

Estados dos instrumentos serão alterados em caso de leilão ou suspensão na bolsa de listagem

Negociação